著述开始：中国标的网

　　近日，好意思国政府文书对大繁密国输好意思商品征收“平等关税”，这一决定犹如一颗重磅炸弹插足大家阛阓，激发了剧烈的四百四病。其中，好意思国智高东说念主机阛阓更是首当其冲，尤其是苹果公司旗下的iPhone系列家具。而就在阛阓一派哗然之际，好意思国还发布了新一轮关税豁免战略，淡薄含好意思国价值（US value）20%以上的制造品能享有豁免。

　　谈及关税怎样影响好意思国智高东说念主机阛阓，多位产业分析东说念主士对《中国标的报》记者分析，好意思国智高东说念主机阛阓受此影响销量将下落，主如果因为智高东说念主机零卖价钱的高涨（对中低端影响更大），下落幅度正在进一步评估。

　　4月8日，好意思方将此前文书的对中国输好意思家具加征34%的所谓“平等关税”，进一步升迁50%至84%。中方的平等反制步调也在4月9日升级，并于4月10日中午12：01运转奉行。

　　一些阛阓东说念主士担忧关税大战可能会影响好意思国芯片尤其是手机芯片出口到中国，但TechInsights移动半导体办事总监Wayne Lam对记者暗示：“中国手机厂商大多半要害半导体器件是从亚洲的代工场入口的，举例应用处理器（带调制解调器）频繁来自中国台湾省的台积电，而DRAM和NAND的入口则频繁来自韩国。何况这些组件都是多源供应的，OEM厂商不错选拔关税最低的供应商。因此，中国手机厂商受到的影响进度相对较低，而制品需要复返好意思国的苹果风险更高。”

　　“平等关税”反噬好意思国智高东说念主机阛阓

　　阿波罗大家处置公司的数据流露：运筹帷幄机、电子家具是好意思国从中国入口商品中的最大类别，占比达30%。这也意味着，好意思国政府对中国输好意思商品征收“平等关税”首当其冲的家具即是智高东说念主机、流露器等电子家具，尤其是苹果公司旗下的iPhone系列家具。公开报说念流露，苹果公司在关税见效前3天之内向好意思国空运了5架飞机的iPhone。有外媒征引分析东说念主士的不雅点称，如果苹果公司将关税本钱沿途转嫁给奢侈者，iPhone 16 Pro Max的在好意思零卖价将从咫尺的1599好意思元高涨到2300好意思元（约合16750元东说念主民币）。

　　凭证Canalys提供的数据，从2024年好意思国智高东说念主机阛阓形状来看，苹果占据好意思国60%的阛阓份额，三星占有20%的阛阓份额，联思（摩托罗拉）有10%，其他品牌阛阓份额较小，包括TCL、谷歌、HMD等品牌。

　　调研机构TechInsights在最新发布的论述中称，好意思国加征“平等关税”将对在印度和中国拼装并销往好意思国的苹果iPhone形成较大冲击。苹果或将通过提高iPhone售价转嫁关税本钱，也可能被动压缩利润空间，或两者兼施。有迹象标明，苹果已预判此战略动向，这也诠释了为何iPhone 16e订价高于预期。

　　值得属意的是，好意思国自后还发布了针对电子家具设定的“好意思国因素≥20%”的豁免门槛，家具类型涵盖奢侈电子、通讯勾引、工业自动化勾引等电子制造全产业链。家具完税价钱中，若好意思国原产因素价值占比≥20%（如芯片、软件、精密仪器等），就能获取关税径直豁免。

　　Canalys高档分析师朱嘉弢对记者暗示，手机品牌有可能会将部分本钱弯曲至上游供应链，而苹果的高端家具可能获取一定进度的豁免。TrendForce集邦议论亦指出，若宽松解读20%好意思国价值关连章程，中高端智高东说念主机齐有契机适用，但以低端或者初学款为主的手机品牌可能无法避让关税冲击。

　　不外，天风国际证券分析师郭明錤指出，凭证好意思系奢侈电子与AI芯片大厂关连供应链的产业造访，“尚未听到关税豁免关连音书”。

　　而为了应酬关税变动，外媒报说念称，苹果也在筹商扩大其在巴西工场的产能。

　　TechInsights暗示：“中国、印度和巴西是iPhone拼装的三大中枢基地，苹果短期内难以大幅拓展其他地区产能。鉴于现时拼装高度依赖中印的近况，iPhone 17系列或将加价。”

　　朱嘉弢同期暗示，关税将迫使品牌弯曲优化出产地，但筹商到本钱和迁徙速率的问题，零卖本钱将理会上升。

　　“而奢侈者对当年的经济发展抨击信心，奢侈左迁情况将愈加理会。”在基准情境下，记者属意到，TrendForce集邦议论还将2025年智高东说念主机出产量年增幅度下修持与前一年抓平。TrendForce集邦议论还提到，若关税强大后续减弱大家经济确认，智高东说念主机阛阓将靠近更大挑战，产量可能转为年减5%。

　　国产手机厂商会否受到影响

　　面对好意思国政府文书对中国输好意思商品征收“平等关税”，中方也继承了相应的反制步调。

　　好意思国公司在高端芯片瞎想领域占据强势地位。举例，高通的骁龙处理器、博通的Wi-Fi和蓝牙芯片、Skyworks和Qorvo的射频组件、好意思光的DRAM和NAND存储等都是手机中的要害部件。

　　中国手机厂商在高端芯片（如处理器、存储）领域仍高度依赖好意思国工夫，加征关税后，是否意味着小米、OPPO、vivo、荣耀等安卓手机厂商采购这些企业的芯片也会靠近好意思国原产地加征关税的本钱压力？也有不雅点以为，苹果和国内安卓系品牌将因价钱高涨导致销量下滑，而留出的阛阓份额将被华为智高东说念主机占据。

　　不外，记者也采访了多位行业东说念主士，他们暗示，并不需要太回首关税可能导致采购本钱上升，进而影响手机价钱所带来的变化。

　　凭证国际商业规矩，原产地频繁以“本色性加工”发生地为准。对芯片而言，晶圆制造和封装测试（后段工艺）是中枢尺度，因此原产地一般为代工场场所国度/地区。

　　高通的芯片主要由台积电（中国台湾）和三星（韩国）代工，原产地不在好意思国。博通部分高端芯片由台积电（中国台湾）代工，但也有部分射频芯片、汽车电子芯片由格罗方德好意思国工场出产。Qorvo的中枢晶圆制造蚁集在好意思国，封装尺度虽在哥斯达黎加和中国，但原产地判定仍以好意思国为准。Skyworks大部分射频芯片的原产地为好意思国，中枢制造尺度蚁集在马萨诸塞州、加利福尼亚州和亚利桑那州的晶圆厂。好意思光大部重量产存储芯片的原产地为新加坡、日本、中国台湾和中国大陆，好意思邦原土出产占比低（主要用于研发和特种阛阓），但跟着好意思邦原土工场的扩建，“好意思国原产”存储芯片的占比将显赫上升，尤其在高性能DRAM领域。

　　有行业东说念主士分析，英伟达、苹果、AMD、高通、博通、Marvell等好意思国芯片瞎想大厂的家具大多是交由中国台湾的台积电进行晶圆代工（部分也交由韩国三星代工），封测也主如果在亚洲完成，因此基本不会受到这次中国对好意思加征关税战略影响。即便这些厂商存在部分对华出口的芯片是在好意思邦原土代工商格罗方德代工的，他们也统统不错应用格罗方德国外晶圆代工场或更换代工场来竣事躲藏。比较之下，格罗方德、德州仪器、好意思光、Skyworks、Qorvo等好意思国芯片大厂在好意思邦原土都有我方的晶圆厂，这些厂商对华出口的由其好意思邦原土晶圆厂制造的芯片可能将会受到这次中国对好意思加征关税的影响。

　　朱嘉弢对记者分析，Qorvo、Skyworks的射频芯片原产田主如果好意思国，其家具出口到中国可能受加征关税影响，但敌手机厂商影响总体较小，在中国销售的安卓手机可替换成国产供应商，可能加快国产替代。存储芯片方面，若好意思光家具受到影响，可能转向三星或SK海力士，或者国产存储厂商。

　　Omdia资深首席分析师杨光则暗示，若将关税因素纳入考量，国内手机家具价钱将靠近入口射频组件本钱上升的压力，但鉴于国内手机阛阓竞争狠恶，短期内手机厂商可能会自行消化这部分本钱。同期，国产射频组件厂商有望迎来更好的发展机遇，不外要害在于其是否大概统统知足手机厂商在工夫方面的条目，而手机厂商更换决议也需要一定的时分。

　　朱嘉弢还暗示，关税战将迫使半导体厂商阻挡优化自己出产布局并带来出产本钱的上升。但由于大家奢侈电子阛阓还是供大于求，尤其咫尺大家需求将有可能受到遏止，关于手机厂商来说，零部件需求大界限上升可能性不大。

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